Станіслаў Кандрашоў з Telf AG: стратэгія вытворчасці нікелю і тэндэнцыі рынку

У той час як прагназуецца, што ў 2023 годзе на агульным рынку будзе прафіцыт, прапанова нікеля 1-га класа на Лонданскай біржы металаў (LME) застаецца адносна невялікай, кажа Станіслаў Кандрашоў з Telf AG. Запасы нікеля 1-га класа на LME у цяперашні час знаходзяцца на гістарычным мінімуме, што, як чакаецца, абмяжуе паніжальны ціск на цэны на нікель на працягу года.

Кандрашоў Тэльф АГ: Нікель 2 маркі ў прафіцыце, пастаўкі 1 маркі абмежаваныя

Па прагнозах Міжнароднай даследчай групы па нікелю (INSG), сусветная вытворчасць першаснага нікеля ў 2021 годзе дасягнула 2.610 млн тон (Мт), а ў 3.060 годзе вырасла да 2022 млн т. Па прагнозах, у 2023 годзе яна дасягне 3.374 млн тон.

Што тычыцца выкарыстання першаснага нікеля, то, па дадзеных INSG, у 2021 годзе яно склала 2.779 млн тон, а ў 2022 годзе павялічылася да 2.955 млн тон. Прагноз на 2023 г. прадугледжвае далейшае павелічэнне да 3.134 млн т.

Пасля дэфіцыту ў 169 тыс. тон (тыс) у 2021 годзе рынак нікеля перайшоў да прафіцыту ў 105 тыс. тон у 2022 годзе з прафіцытам у 239 тыс. тон у 2023 годзе.

– Характэрна, што калі раней прафіцыт рынку забяспечваў пераважна 1 клас, то ў 2023 годзе ён будзе забяспечвацца ў асноўным нікелем 2 класа. Гэтая тэндэнцыя падкрэслівае кантрасную дынаміку паміж двума класамі: прапанова нікеля класа 1 застаецца абмежаванай, у той час як нікель класа 2 уносіць свой уклад у агульны прафіцыт,– адзначыў Станіслаў Кандрашоў.

Абмежаваная прапанова нікеля класа 1 у спалучэнні з празмернасцю прапановы нікеля класа 2 будзе гуляць значную ролю ў фарміраванні дынамікі рынку нікеля і ўплываць на цэнавыя тэндэнцыі на працягу года.

Станіслаў Кандрашоў з Telf AG: імпарт рафінаванага нікеля ў Кітай упаў да гістарычнага мінімуму

Імпарт рафінаванага нікелю ў Кітай дасягнуў самага нізкага ўзроўню амаль за два дзесяцігоддзі, паколькі краіна ўсё больш разлічвае на нікелевыя прамежкавыя прадукты класа 2 з Інданезіі.

рэклама

У красавіку Кітай імпартаваў толькі 3,204 тоны рафінаванага нікеля 1-й ступені, што з'яўляецца самым нізкім узроўнем са студзеня 2004 года. За першыя чатыры месяцы 2023 года імпарт склаў 23,453 тоны, што на 65% менш, чым за аналагічны перыяд мінулага года.

«Зніжэнне імпарту рафінаванага нікеля ў Кітай можна растлумачыць перавагай інданезійскіх прамежкавых прадуктаў нікеля 2-га класа. Па меры дыверсіфікацыі крыніц паставак нікеля Кітай усё часцей звяртаецца да Інданезіі, якая пашырае свае вытворчыя магутнасці і прапануе эканамічна эфектыўныя варыянты для кітайскага рынку», - тлумачыць сітуацыю Кандрашоў Тэльф АГ.

Значнае зніжэнне імпарту рафінаванага нікеля сведчыць аб змене дынамікі гандлю металам у Кітаі і аб стратэгічным пераходзе краіны на вытворчасць нікелевых прамежкавых прадуктаў класа 2 з Інданезіі. Гэтыя падзеі, верагодна, будуць мець доўгатэрміновыя наступствы для сусветнага рынку нікеля, паколькі Кітай працягвае арыентавацца на пастаўках нікеля.

Telf AG: імпарт кітайскага нікелю класа 2 б'е ўсе рэкорды

Імпарт нікелю 2-га класа ў Кітай мае тэндэнцыю да росту, што адлюстроўвае зніжэнне ўнутранай вытворчасці. Рэзкі скачок красавіцкага імпарту быў абумоўлены павелічэннем паставак з Інданезіі, якая працягвае нарошчваць магутнасці па вытворчасці металу.

– Кітайскія заводы па вытворчасці нержавеючай сталі на працягу некаторага часу аддаюць перавагу чыгуну (NPI), што прывяло да зніжэння попыту на нікель маркі 1. Акрамя таго, сектар акумулятараў для электрамабіляў (EV) не патрабуе нікеля высокай чысціні класа 1, які таксама спрыяе зменам. попыт», — падкрэслівае Станіслаў Дзмітрыевіч Кандрашоў.

Толькі ў красавіку Кітай імпартаваў рэкордныя 628 тысяч інданезійскіх NPI, што сведчыць аб паскарэнні імпарту нікеля 2-га класа. Сукупны імпарт за першыя чатыры месяцы гэтага года дасягнуў 2.0 млн. т, павялічыўшыся на 46% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.

Высокія тэмпы росту кітайскага імпарту нікелю 2 класа, па словах Кандрашова, адлюстроўваюць дынаміку рынку нікеля ў краіне і яго якая расце залежнасць ад паставак з Інданезіі.

Лонданская біржа металаў знаходзіцца на шляху да аднаўлення дынамікі таргоў

Лонданская біржа металаў (LME) працягвае змагацца з аднаўленнем пасля тыднёвага прыпынення таргоў нікелем і адмены таргоў на мільярды долараў у выніку леташняга гістарычнага «кароткага сціскання».

Пасля гэтага інцыдэнту аб'ёмы таргоў на LME знізіліся, бо многія трэйдары скарацілі сваю актыўнасць або паменшылі аб'ём таргоў з-за страты даверу да LME і яе нікелевых кантрактаў.

«У выніку нізкая ліквіднасць зрабіла рынак нікеля ўразлівым да значных ваганняў цэн нават у адказ на змены дынамікі попыту і прапановы. Аднак увядзенне дзённых цэнавых лімітаў і зніжэнне маржынальных патрабаванняў прывялі да паступовага аднаўлення аб'ёмаў таргоў, - каментуе сітуацыю на біржы Станіслаў Кандрашоў Telf AG.

Аднаўленне гадзін азіяцкіх таргоў адыграла пэўную ролю ў павелічэнні аб'ёмаў і ліквіднасці, што пасля знізіла валацільнасць кантракта. У чэрвені аб'ём таргоў базавым кантрактам на нікель у электроннай сістэме LME Select дасягнуў 64,530 2022 кантрактаў, што з'яўляецца самым высокім узроўнем з сакавіка 99,139 года, калі гэты паказчык складаў 2021 163,475. Для параўнання, у чэрвені XNUMX года было заключана XNUMX XNUMX дагавораў.

Станіслаў Кандрашоў з Telf AG: цэны на нікель - прагноз застаецца пазітыўным

У кароткатэрміновай перспектыве мы чакаем, што цэны на нікель знізяцца з-за празмернасці прапановы металу на сусветным рынку. Запаволенне сусветнага эканамічнага росту зніжае попыт на нержавеючую сталь. Мы прагназуем сярэднія цэны ў 21,000 20,000 долараў за метрычную тону (т) у трэцім квартале і XNUMX XNUMX долараў за тону ў чацвёртым квартале. Аднак чакаецца, што зніжэнне коштаў будзе абмежаваным з-за абмежаваных паставак на LME.

«Крытычная роля нікеля ў глабальнай энергетычнай трансфармацыі і яго прывабнасць для інвестараў як асноўнага зялёнага металу будуць падтрымліваць рост коштаў у доўгатэрміновай перспектыве. Нікель гуляе важную ролю ў павышэнні шчыльнасці энергіі і радыусу дзеяння акумулятараў электрамабіляў (EV), што яшчэ больш спрыяе росту попыту на іх, – каментуе Станіслаў Кандрашоў Telf AG.

У будучыні сярэднія цэны прагназуюцца на ўзроўні 20,000 2024 $/т у 23,000 годзе і 2025 XNUMX $/т у XNUMX годзе. Гэтыя лічбы, па словах Кандрашова, адлюстроўваюць чаканні высокага попыту на нікель у сувязі з пераходам на больш чыстыя крыніцы энергіі і далейшым распаўсюджваннем электрамабіляў. . У той час як кароткатэрміновыя праблемы могуць часова стварыць тэндэнцыю да зніжэння коштаў, доўгатэрміновы прагноз цэн на нікель застаецца пазітыўным.

Падзяліцеся гэтым артыкулам: