Страхавое рэгуляванне "залатога стандарту" Еўропы моцна парушана

Solvency II, прудэнцыяльны рэжым для страхавых і перастрахавальных арганізацый у ЕС, адлюстроўваецца як сусветны «залаты стандарт». Надзвычайная справа з удзелам Упраўлення фінансавага нагляду Румыніі, ASF, і страхавога аператара, Euroins Romania, якая разыгрываецца з пачатку гэтага года, моцна псуе пазоў «залатога стандарту», ​​- піша Дзік Рош.

Справа таксама выклікае трывогу ў дачыненні да Еўрапейскага ўпраўлення страхавання і прафесійных пенсій, EIOPA, аднаго з галоўных фінансавых рэгулятараў ЕС, і ставіць пад сумнеў тое, як Упраўленне вызначае сваю ролю і ці адпавядае гэта мэты.  

Перадумовы

У 2019 годзе аўтамабільнае страхаванне Румыніі сутыкнулася з вялікім крызісам. Найбуйнейшы ў Румыніі пастаўшчык страхавання аўтаграмадзянскай адказнасці City Insurance, які мае больш за тры мільёны полісаў, сутыкнуўся з сур'ёзнымі фінансавымі цяжкасцямі.  

Упраўленне фінансавага нагляду Румыніі, ASF, аказала ціск на Euroins Romania з патрабаваннем прыняць City Insurance. Euroins Romania была часткай Euroins Insurance Group (EIG), адной з найбуйнейшых незалежных страхавых груп у Цэнтральнай і Усходняй Еўропе. EIG належыць кампаніі Eurohold Bulgaria AD, якая каціруецца на Варшаўскай і Сафійскай фондавых біржах.  

Разглядаючы City Insurance як па сутнасці нікчэмную, EIG супраціўляўся "запыту" ASF. Гэта не пайшло добра. ASF разгарнуў нястомную кампанію супраць кампаніі, якая завяршылася 2^nd Люты 2023 г. У гэты дзень ASF выпусціла абноўленую справаздачу аб пастаянным кантролі за Euroins Romania, у якой сцвярджалася, што ў кампаніі дэфіцыт капіталу складае 400 мільёнаў еўра, што поўнае адхіленне ад пазіцыі, прынятай у справаздачы ASF, апублікаванай усяго за тры месяцы да гэтага. 

рэакцыі

Анонс ASF 2^nd Люты выклікаў шэраг рэакцый. EIG абвінаваціў «супрацоўнікаў вышэйшага і сярэдняга звяна» з ASF і «асоб, якія выклікалі крызіс з румынскай страхавой кампаніяй City Insurance» у «арганізаванай атацы» на Euroins Romania.

EIG звязаўся з EIOPA з просьбай правесці «бесстаронні незалежны экспертны агляд Euroins Romania — праведзены пад кіраўніцтвам EIOPA, ASF і балгарскага рэгулятара». Ён таксама абвясціў аб новых механізмах перастрахавання для Euroins Romania, накіраваных на выкананне новых патрабаванняў ASF да перастрахавання. 

Балгарская камісія па фінансавым наглядзе (FSC) наладзіла шэраг кантактаў з EIOPA, выклаўшы заклапочанасць адносна дзеянняў румынскага рэгулятара і падтрымаўшы нядаўна заключаную дамову перастрахавання Euroins Romania.    

У дэбаты таксама ўступіў Еўрапейскі банк рэканструкцыі і развіцця (ЕБРР). Пасля краху City Insurance ERBD стаў акцыянерам EIG з намерам «стабілізаваць страхавы сектар (Румыніі) і адначасова забяспечыць камфорт кліентам, рэгулятарам і пастаўшчыкам». 

ЕБРР паставіў пад сумнеў сцвярджэнне аб дэфіцыце капіталу ў Euroins Romania, адзначыўшы, што папярэдняя справаздача ASF пацвердзіла становішча капіталу кампаніі і што кантракты на перастрахаванне кампаніі былі па сутнасці зацверджаны ASF на працягу многіх гадоў. Ён таксама адзначыў, што калі б існавала праблема з ліквіднасцю або калі патрабаваўся дадатковы капітал, можна было б прыняць меры па выпраўленні становішча.

ЕБРР з адабрэння EIG таксама прызначыў вядучую сусветную актуарную бухгалтарскую фірму для правядзення незалежнай ацэнкі пазіцыі Euroins Romania. ЕБРР папрасіла Міністэрства фінансаў Румыніі і ASF адкласці любыя дзеянні да завяршэння экспертнай актуарнай ацэнкі.  

Гэты запыт быў праігнараваны. 17^th У сакавіку ASF абвясціла аб сваім рашэнні адклікаць ліцэнзію Euroins Romania і распачаць у дачыненні да кампаніі працэдуру неплацежаздольнасці. Аб'ява была зроблена без кансультацый з калегіяй кіраўнікоў, што з'яўляецца патрабаваннем у адпаведнасці з Solvency II, адным з шэрагу парушэнняў Дырэктывы ASF.

 ASF мяняе сваю гісторыю.

На наступны дзень прэс-сакратар ASF растлумачыў, што рэгулятар, прымаючы свае меры, «не гаварыў — аб рынкавым банкруцтве кампаніі, якая збанкрутавала па эканамічных прычынах. Рашэнне аб адкліканні дазволу на дзейнасць у гэтай кампаніі з'яўляецца мерай, прызначанай для пакарання за паводзіны» - рэзкае зрушэнне акцэнту з аргумента, што ў Euroins Romania быў сур'ёзны дэфіцыт капіталу або праблема з перастрахаваннем.

Значны ўплыў аказала змена абгрунтавання ASF дзеянняў супраць Euroins Romania. Абумоўліваючы, што прымаюцца меры для «пакарання за паводзіны», ASF гарантаваў, што яго дзеянне прынясе неадкладны эфект.

Калі б ASF ішоў на падставе недастатковасці капіталу, у Euroins Romania было б 30 дзён, каб распрацаваць план выпраўлення, і 60 дзён, каб ажыццявіць яго. Няма падставаў сумнявацца ў тым, што кампанія, абапіраючыся на рэсурсы «Еўрахолда» і пры падтрымцы ЕБРР, змагла б скласці добра фінансаваны план санацыі. Прытрымліваючыся той лініі, што гэта зрабіла, ASF закрыў гэтую магчымасць.

«Сакрэтная» справаздача EIOPA

Адхіліўшы прапанову EIG аб незалежным вонкавым праверцы, EIOPA вырашыла правесці ўласную праверку Euroins Romania.

EIOPA не запрашала ні EIG, ні Euroins Romania прадставіць матэрыялы або ўнесці свой уклад у экспертызу. У адрозненне ад гэтага, была праведзена кансультацыя з ASF. Каманда EIOPA, якая складала справаздачу, практычна цалкам залежала ад ASF. Ці была незалежная праверка дадзеных, выкарыстаных у справаздачы, незразумела.

Гэты экстраардынарны падыход азначаў, што ASF, калі не адзіны суддзя ў сваёй справе, быў самым актыўным членам журы.  

Пасля завяршэння справаздача EIOPA была запланавана для абмеркавання на пасяджэнні калегіі кіраўнікоў 5 снежня^th Красавік. EIG, цяпер ведаючы пра існаванне справаздачы, папрасіла яе азнаёміцца. EIOPA адмовіла ў доступе, сцвярджаючы, што змест справаздачы з'яўляецца канфідэнцыяльным, і працягвала адмаўляць у доступе да мая, калі яно дало балгарскаму рэгулятару дазвол перадаць справаздачу EIG.

Двайныя стандарты, якія прымяняюцца EIOPA, зноў праявіліся адразу пасля сустрэчы 5^th Красавік.

Праз некалькі гадзін пасля сустрэчы асобныя матэрыялы з дакладу былі размешчаны на румынскіх інфармацыйных сайтах. Дырэктар ASF апублікаваў канкрэтныя дэталі са справаздачы - парушэнне прэтэнзій EIOPA аб канфідэнцыяльнасці. EIG паскардзіўся на гэта ў EIOPA. Скарга нікуды не дзелася. EIOPA не адказала на працягу шаснаццаці тыдняў, калі ліст з пяці радкоў, падпісаны старшынёй EIOPA, выдаў EIG, які запэўніў, што EIOPA «вельмі ўважліва выконвае пастановы аб заснаванні — пры выкананні свайго мандата», бессэнсоўны і недарэчны адказ, які праігнараваны скарга.

Скажоны падыход EIOPA да «канфідэнцыяльнасці» быў зноў прадэманстраваны, калі Euroins Romania падала апеляцыю па рашэнні ASF у Бухарэсцкі апеляцыйны суд. EIOPA санкцыянавала ASF выкарыстоўваць справаздачу EIOPA пры падрыхтоўцы сваёй абароны ў судзе, але загадала, што справаздача павінна заставацца канфідэнцыйнай для бакоў, акрамя суда, што з'яўляецца надзвычайным паводзінам для агенцтва ЕС. Усведамленне таго, што EIOPA «падтрымлівала спіну», узмацніла ASF, звяртаючыся да румынскіх судоў.

Падыход EIOPA да сваёй справаздачы не толькі схіліў чашу вагаў на карысць АЧС, але і прадухіліў рэзкія адрозненні паміж высновамі справаздачы і справаздачамі незалежных экспертаў, падрыхтаванымі па замове ЕБРР/EIG, ад грамадскага кантролю.

У справаздачы па замове ЕБРР/EIG зроблена выснова, што па стане на канец 2022 года кампанія Euroins Romania з колькаснага пункту гледжання была плацежаздольнай без дэфіцыту капіталу і што кантракты на перастрахаванне кампаніі адпавядалі патрабаванням Solvency II. 

У ацэнцы EIOPA зроблена выснова, што «Euroins Romania мела дэфіцыт найлепшай чыстай ацэнкі для бізнесу ў сферы страхавання грамадзянскай адказнасці на базавую дату 30 верасня 2022 года», якая знаходзілася ў дыяпазоне ад 550 да 581 мільёна еўра».

Надзвычайная розніца павінна была прымусіць EIOPA задумацца: гэтага не адбылося.

Памылковы, вузка арыентаваны і партызанскі.

На працягу ўсёй сагі, распачатай ASF у лютым, падыход EIOPA быў памылковым, вузканакіраваным і партыйным. Выступаючы супраць незалежнай аб'ектыўнай ацэнкі пазіцыі Euroins Румыніі, EIOPA выступае за партызанскую ролю абаронцы ASF. 

Вузкая бюракратычная інтэрпрэтацыя EIOPA Solvency II EIOPA азначала, што ASF ніколі не ставілася пад сумнеў. Трэція бакі і нават сама EIOPA не маглі «ўмешвацца» - нават там, дзе ASF адкрыта пераступаў мяжу.

Іронія пазіцыі EIOPA ў тым, што яна ўмешвалася. Выключаючы EIG і Euroins Romania з працэсу тэхнічнай ацэнкі, залежачы ад інфармацыі і тэхнічных даных ASF для падрыхтоўкі сваёй справаздачы, і не дазваляючы EIG бачыць сваю справаздачу ў крытычны момант, калі кампанія збірала сваю справу ў румынскіх судах , EIOPA ўмешваўся.

У парламенце ЕС былі зроблены спробы паставіць пад сумнеў тое, што адбылося, аднак Камісія, як і EIOPA, прыняла пазіцыю, што адказнасць за ацэнку фактаў у гэтай справе ляжыць выключна на ASF. Як і EIOPA, Камісія трымае сцяну. На пытанні, зададзеныя дэпутатамі Еўрапарламента, адказвалі шаблоннымі, а ў некаторых выпадках недакладнымі або ўводзяць у зман.

Хаваючыся за мантрай аб тым, што ASF нясе выключную адказнасць за нагляд за Euroins Romania, Камісія, як і EIOPA, праігнаравала магчымасць таго, што ASF у сваім аналізе можа быць памылковым у выніку некампетэнтнасці, варожасці ці нават злачынных намераў. 

Трыумф бюракратыі над здаровым сэнсам.

Рашэнне ASF закрыць Euroins Romania - чацвёртую запар страхавую кампанію, ліквідаваную ў Румыніі за столькі гадоў - мела вельмі рэальныя эканамічныя і сацыяльныя наступствы.

У дадатак да акцыянераў і супрацоўнікаў, мільёны ўладальнікаў страхавых полісаў непасрэдна закрануты. Таксама пацярпелі сотні кампаній з непагашанымі страхавымі прэтэнзіямі - у далейшым абапіраючыся на ўжо расцягнуты Гарантыйны фонд Румыніі, якому, верагодна, спатрэбіцца падтрымка з боку падаткаплацельшчыкаў.

Сыход іншага буйнога пастаўшчыка страхавых паслуг будзе азначаць зніжэнне канкурэнцыі і больш высокія выдаткі на страхаванне. Патэнцыйныя дадатковыя эфекты ўключаюць рызыку далейшай фінансавай нестабільнасці ў эканоміцы, якая сутыкаецца з наступствамі COVID-19, уплывам вайны ва Украіне, а таксама з дэфіцытам бюджэту і рахунку бягучых аперацый.

У доўгатэрміновай перспектыве прымусовае закрыццё Euroins Romania падвяргае румынскую дзяржаву патэнцыйнай сур'ёзнай шкодзе за знішчэнне каштоўнасці EIG.

Улічваючы велічыню патэнцыйных праблем, якія вынікаюць з закрыцця Euroins Romania, і прымаючы пад увагу, што прапанова рэзалюцыі была на стале, калі сякера ўпала на Euroins Romania, гэта ўяўляе сабой трыумф бюракратыі над здаровым сэнсам.

Місія EIOPA заключаецца ў прасоўванні разумнай нарматыўнай базы і паслядоўнай практыкі нагляду ў сферы страхавання ва ўсім ЕС, каб абараніць правы страхавальнікаў, бенефіцыяраў страхавання і грамадства ў цэлым. Справа Euroins Romania ўяўляе сабой ашаламляльную няздольнасць EIOPA выканаць любы аспект гэтай місіі. Узнікае пытанне, ці адпавядае EIOPA сваёй мэты?

Дзік Рош — былы міністр па справах Еўропы і былы міністр навакольнага асяроддзя Ірландыі. Як міністр па еўрапейскіх справах Ірландыі.

Падзяліцеся гэтым артыкулам: