Расія набліжаецца да дэфолту па доўгу, адкладае рублі для трымальнікаў аблігацый

У панядзелак Злучаныя Штаты спыняюць Расею ад выплаты трымальнікам суверэннага доўгу больш за 600 мільёнаў долараў са сваіх замарожаных рэзерваў у амерыканскіх банках. Масква была вымушана выбіраць паміж дэфолтам і вычэрпваннем даляравых рэзерваў. 

Расія не выплаціла свой знешні доўг з моманту адмовы ад выплат пасля бальшавіцкай рэвалюцыі 1917 года. Тым не менш, яе аблігацыі былі адноўлены як пытанне ў дыпламатычным крызісе.

Паводле Крамля, ён працягне плаціць па даўгах.

Расія мае ўсе неабходныя рэсурсы для абслугоўвання даўгоў... Прэс-сакратар Крамля Дзмітрый Пяскоў заявіў, што ў Расіі ёсць усе неабходныя рэсурсы для абслугоўвання даўгоў, калі гэтая блакада працягнецца.

рэклама

Маскве ўдалося ажыццявіць купонныя выплаты ў замежнай валюце прыкладна па 15 сваіх міжнародных аблігацыях наміналам каля 40 мільярдаў долараў. Гэтыя здзелкі былі спыненыя ЗША. 

Нягледзячы на ​​тое, што санкцыі замарозілі амаль палову з 640 мільярдаў долараў расійскіх валютных і залатых рэзерваў, Расія па-ранейшаму атрымлівае мільярды ад экспарту нафты і газу. 

Міністэрства фінансаў Расіі абвясціла ў сераду, што будзе плаціць трымальнікам еўрааблігацый у доларах з тэрмінам пагашэння ў 2022 і 2042 гг.

Па дадзеных Мінфіна, замежны банк, які ён не называў, адхіліў просьбу Расіі выплаціць купонныя аблігацыі па дзвюх аблігацыях. Ён таксама адмовіўся ад выплаты еўрааблігацый з пагашэннем у 2022 годзе.

Цяпер у цэнтры ўвагі здольнасць Расеі выконваць свае даўгавыя абавязацельствы пасля таго, як шырокія санкцыі, уведзеныя ў адказ на «спецыяльныя ваенныя аперацыі» ва Украіне, замарозілі амаль палову яе рэзерваў і абмежавалі доступ да глабальных плацежных сетак.

У адказ на «буйныя ваенныя злачынствы», якія назваў прэзідэнт Джо Байдэн, Злучаныя Штаты ў сераду ўвялі новы раунд санкцый супраць расейскіх элітаў і банкаў. 

Па словах крыніцы, JP Morgan спыніў апрацоўку плацяжоў па расійскіх суверэнных аблігацыях у якасці банка-карэспандэнта Міністэрства фінансаў ЗША. Два плацяжы павінны былі быць выплачаныя ў панядзелак. 

JP Morgan (JPM.N) ад каментароў адмовіўся.

Расія можа дазволіць замежным трымальнікам яе еўрааблігацый 2022 або 2042 года канвертаваць свае рублёвыя плацяжы ў замежную валюту, як толькі яны атрымаюць доступ да сваіх валютных рахункаў, паведамляе Міністэрства фінансаў.

У міністэрстве адзначылі, што да гэтага моманту рублёвы эквівалент выплат па еўрааблігацыях трымальнікам аблігацый з недружалюбных краін будзе захоўвацца ў Нацыянальным разліковым дэпазітарыі Расіі на спецыяльных рахунках тыпу "С".

Гэтыя аблігацыі былі выпушчаныя ў 2012 годзе. Яны падлягаюць выплаце ў доларах ЗША. Гэта ў адрозненне ад іншых аблігацый, якія былі прададзеныя пазней.

У Расеі для аплаты даляра ёсць льготны перыяд у 30 дзён. Аднак, калі грашовыя сродкі не з'явяцца на рахунку ўладальніка аблігацый на працягу гэтага тэрміну, гэта будзе лічыцца дэфолтам. Сусветныя рэйтынгавыя агенцтвы заявілі, што Расеі дазволена дэфолт.

Масква ўвяла жорсткі кантроль над капіталам, каб абараніць сваю валюту пасля вайны. Гэта разам з фінансавымі санкцыямі робіць немагчымым для замежных інвестараў не рэпатрыяцыю ніякіх плацяжоў.

У сераду зноў ярка ўспыхнулі папярэджанні па змаўчанні.

Па дадзеных IHS Markit, гадавыя авансавыя крэдытныя дэфолтныя свопы (метад страхавання рызыкі па суверэннай запазычанасці Расіі) падскочылі да 69 з 60 пунктаў.

Даляравыя аблігацыі Расеі ранейшай даты не гандляваліся і каціраваліся значна ніжэй за 20 цэнтаў за даляр. Каштоўныя паперы, намінаваныя ў еўра, прапаноўваліся па 15 цэнтаў. ,

Расія адхіліла гэта як сцэнар па змаўчанні.

Пяскоў заявіў, што хоць тэарэтычна можа быць створаны сцэнар па змаўчанні, ён будзе штучным. «Няма ніякіх прычын для стварэння сітуацыі па змаўчанні».

Пасля жорсткіх санкцый і контрмер з Масквы ўладальнікі аблігацый адсочваюць выплаты па аблігацыях.

З улікам таго, што Расія яшчэ ў лютым мае рэйтынг інвестыцыйнага ўзроўню ад асноўных рэйтынгавых агенцтваў, расійскі дэфолт быў бы немагчымым. 

Расея ўжо выключаная з міжнародных рынкаў запазычанняў з-за санкцый Захаду. Аднак дэфолт перашкодзіў Расеі атрымаць доступ да гэтых рынкаў, пакуль усе крэдыторы не будуць цалкам выплачаныя і ўсе судовыя справы, якія ўзнікаюць у сувязі з дэфолтам, не будуць вырашаны.

Калі краіны або кампаніі, якія звычайна гандлююць з Расіяй, маюць свае ўласныя правілы, якія забараняюць здзяйсняць аперацыі з неплацельшчыкамі, гэта можа стварыць праблемы.

Інвестары таксама могуць мець права актываваць полісы страхавання расійскага доўгу, вядомыя як свопы крэдытнага дэфолту (CDS), якія выкарыстоўваюцца для пакрыцця расійскага дэфолту. Паводле ацэнак JP Morgan, ёсць каля 6 мільярдаў долараў непагашаных CDS, якія трэба будзе выплаціць.

Расія выплаціла ў чацвер купон па чатырох рублёвых аблігацыях ОФЗ. Гэтыя аблігацыі калісьці былі вельмі папулярныя ў замежных інвестараў з-за іх высокай даходнасці. Аднак яны больш не маюць права на выплаты з-за расейскіх санкцый.

Рэпартаж Reuters; Дадатковыя рэпартажы Хархэліны ду Расарыё ў Лондане і Карын Строхекер; Рэдакцыя Х'ю Лоўсана і Аляксандра Сміта