Макрапрудэнцыяльныя меры крэдытныя пазітыўныя для нямецкіх і аўстрыйскіх банкаў

Прапанаваныя ў Германіі і Аўстрыі макрапрудэнцыяльныя меры капіталу і без капіталу для стрымлівання сістэмных рызык па жыллёвых пазыках з'яўляюцца станоўчымі для банкаў гэтых краін, адзначае Fitch Ratings.

Меры, рэкамендаваныя Еўрапейскім саветам па сістэмных рызыках (ESRB), палепшаць здольнасць банкаў паглынаць шокі, але недастаткова, каб выклікаць змены рэйтынгаў. ESRB лічыць, што дзве краіны недастаткова разгледзелі папярэджанні, зробленыя Аўстрыі ў 2016 годзе і Германіі ў 2019 годзе аб уразлівасці жылой нерухомасці ў сярэднім тэрміне.

Германія плануе ўвесці больш высокія патрабаванні да буфера капіталу, што павысіць устойлівасць банкаў і можа спрыяць гэтак неабходнаму росту маржы па крэдытах. Аўстрыя знаходзіцца ў працэсе прыняцця абмежаванняў на крэдытаванне на аснове пазычальнікаў, якія, верагодна, акажуць большы ўплыў, чым патрабаванні да капіталу, на вытворчасць пазыкі і павінны дапамагчы абмежаваць далейшае нарастанне рызык. Аднак тэхнічныя праблемы могуць затрымаць упершыню рэалізацыю падобных некапітальных мер у Германіі, як рэкамендуе ESRB.

Фінансавы рэгулятар Германіі BaFin, які не мае гісторыі мер на аснове пазычальнікаў, прапанаваў у студзені 2022 года павысіць антыцыклічны буфер (CCyB) на ўнутраныя рызыкі банкаў да 0.75% актываў, узважаных з рызыкай (RWA) з 0%. Гэта вышэй за 0.25%, устаноўленых да пандэміі, але ўсё яшчэ сціпла ў параўнанні з некаторымі еўрапейскімі краінамі. BaFin таксама прапанаваў больш істотны дадатковы буфер сістэмных рызык у памеры 2% RWA, накіраваных на іпатэчныя крэдыты на жылую нерухомасць. Абодва буферы, у выпадку зацвярджэння, будуць прымяняцца з 1 лютага 2023 года.

Аднак прапаноў BaFin можа быць недастаткова, каб істотна стрымаць рост крэдытаў у будучыні. Найбуйнейшыя іпатэчныя крэдыторы Германіі не маюць асаблівага стымулу рэагаваць на павышаныя патрабаванні да капіталу, паколькі яны не ўключаны ў спіс і маюць моцныя пазіцыі ў капітале. Больш за тое, іх бізнес-мадэлі асабліва залежаць ад росту іпатэчных крэдытаў, каб стабілізаваць іх даходы, пакуль захоўваюцца нізкія працэнтныя стаўкі.

Савет па стабільнасці фінансавага рынку Аўстрыі (FMSG) у снежні 2021 года папрасіў кіраўніка банка і цэнтральны банк краіны зрабіць яго рэкамендацыі па ўстойлівым іпатэчным крэдытаванні юрыдычна абавязковымі да сярэдзіны 2022 года. Інструкцыя была выпушчана ў 2018 годзе і ўключае ў сябе мінімальны першапачатковы ўнёсак у 20% (эквівалент 80% ліміту пазыкі да кошту (LTV)), абслугоўванне доўгу да даходу (DSTI) не больш за 40% і максімальны тэрмін пазыкі 35 гадоў, за выключэннем выключных абставінаў. Ліміты DSTI і сталасці не з'яўляюцца асабліва строгімі ў параўнанні з іншымі краінамі Еўропы, але абмежаванне LTV можа мець пэўны ўплыў. FMSG пакінула CCyB на ўзроўні 0%.

Гэты крок ESRB павышае магчымасць далейшых афіцыйных рэкамендацый для абедзвюх краін, калі вытворчасць жыллёвых крэдытаў не паменшыцца хутка. У гэтым выпадку Германія можа ўвесці ліміты LTV, доўгу да даходу або DSTI, а Аўстрыя можа павысіць CCyB.

Як Германія, так і Аўстрыя сутыкаюцца з хуткім ростам іпатэчных крэдытаў на жыллё і коштаў на жыллё. У Германіі мы чакаем інфляцыю коштаў на жыллё не менш за 7% у 2022 годзе пасля таго, як цэны вырастуць на 13% у 2021 годзе, што прывядзе да падвоення сярэдніх цэн з 2010 года. Ацэнка ESRB таксама паказвае, што інфляцыя цэн на жыллё стала больш шырокай -базіруецца ў гарадскіх і сельскіх раёнах Германіі.

У Аўстрыі цэны на жыллё таксама падвоіліся з 2010 года з паскарэннем, падобным да Германіі падчас пандэміі. Гэтая дынаміка не паказвае ніякіх прыкмет змяншэння ў каротка- і сярэднетэрміновай перспектыве, збольшага таму, што выдаткі на фінансаванне Аўстрыі выглядаюць усё больш прывабнымі для інвестараў у суседніх краінах Цэнтральнай і Усходняй Еўропы, дзе паліўныя стаўкі значна выраслі.

ESRB таксама вынесла папярэджанні Балгарыі, Харватыі, Венгрыі, Ліхтэнштэйну і Славакіі. У 21 з 24 краін Еўрапейскай эканамічнай зоны, дзе ESRB лічыць уразлівасці больш выяўленымі, ужо прымяняюцца некаторыя абавязковыя меры, не звязаныя з капіталам. Многія краіны таксама нядаўна абвясцілі аб павелічэнні іх CCyB.

Спасылка на Infogram: контрцыклічныя буферы ў краінах ЕЭЗ

Прыведзены вышэй артыкул першапачаткова з'явіўся ў выглядзе паведамлення на старонцы каментарыяў крэдытнага рынку Fitch Wire. Арыгінал артыкула можна знайсці на сайце www.fitchratings.com. Усе выказаныя меркаванні з'яўляюцца меркаваннямі Fitch Ratings.
Сувязі са СМІ: Луіза Уільямс, Лондан, Тэл: +44 20 3530 2452
E-mail: [электронная пошта абаронена]

Дадатковая інфармацыя даступная на www.fitchratings.com

УСЕ КРЭДЫТНЫЯ РЭЙТЫНГІ FITCH ПАВЯЗКАЮЦЦА ПЕЎНЫЯ АБМЕЖАВАННІ І АДМОВА АД АДКАЗНАСЦІ. КАЛІ ЛАСКА, ПРАЧЫТАЙЦЕ ГЭТЫЯ АБМЕЖАВАННІ І АДМОВА АД АДКАЗНАСЦІ, ПЕРАЙШЛОСЯ ПА ГЭТАЙ СПАСЫЛКЕ: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS. АКРАМЯ таго, ВЫЗНАЧЭННІ РЭЙТЫНГАЎ І ЎМОВЫ ВЫКАРЫСТАННЯ ТАКІХ РЭЙТЫНГАЎ ДАСТУПНЫЯ НА АДПУСКНЫМ ВЭБ-САЙЦЕ АГЕНТСТВА WWW.FITCHRATINGS.COM. АПУБЛІКАВАНЫЯ РЭЙТЫНГІ, КРЫТЭРЫІ І МЕТАДОЛОГІІ ДАСТУПНЫЯ НА ГЭТЫМ САЙЦЕ Ў ЛЮБЫ ЧАС. КОДЭКС ПАВЕДЗІН, КАНФІДЭНЦЫЯЛЬНАСЦЬ, КАНФЛІКТ ІНТЭРАСАЎ, ПАРТНЁРСКАЯ БРАНДМУЭР, АДПАВЕДНАСЦЬ І ІНШЫЯ АДПАВЕДНЫЯ ПАЛІТЫКІ І ПРАЦЭДУРЫ ТАКСАМА ДАСТУПНЫ Ў РАЗДЗЕЛЕ КОДЭКСА ПАВОЖДЗІН ГЭТАГА САЙТА. АДПАВЕТНЫЯ ІНТАРЭСЫ ДЫРЕКТАРАЎ І АКЦЫЯНЕРАЎ ДАСТУПНЫЯ НА HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY. FITCH, МАГЧЫМА, ПАСЛУГАВАЛА ІНШУЮ ДАЗВОЛЬНУЮ ПАСЛУГУ РЭЙТЫНГАВАНАМУ ОРГАНІЗАЦЫІ АБО ЗВЯЗАНЫМ З ЯЕ ТРЭЦІМ АСОБАМ. ПАДРАБЯЗНАСЦІ АБ ГЭТАЙ ПАСЛУГЕ ДЛЯ РЭЙТЫНГАЎ, ДЛЯ ЯКІХ ВЯДУЧЫ АНАЛІТЫК РАЗМЕШЧАЕЦЦА Ў АДМІНІСТРАЦЫІ, ЗАРЕГІСТРАВАНАЙ У ЕС, МОЖНА ЗНАЙСЦІ НА СТАРОНЦЫ ЗВЯДЗЕНАЙ АДМІНІСТРАЦЫІ ДЛЯ ГЭТАГА ЭМІТЭНТА НА ВЭБ-САЙЦЕ FITCH.

Падзяліцеся гэтым артыкулам: