ЕС Доступ да фінансаў Дні: Аказанне дапамогі ў фарміраванні МСП-дружалюбны рынак фінансавання

Згодна з апошнімі дадзенымі, даступнасць крэдытаў для нефінансавых прадпрыемстваў у еўразоне знаходзіцца на самым нізкім узроўні з пачатку крэдытнага крызісу. лічбы з Еўрапейскага цэнтральнага банка. Малыя і сярэднія прадпрыемствы, на якія ЕС разлічвае для 85% новых працоўных месцаў у прыватным сектары, асабліва моцна пацярпелі ад гэтага падзення, паколькі яны не могуць інвеставаць або пашыраць свой бізнес, пакуль умовы атрымання крэдытаў застаюцца такімі складанымі. Такім чынам, Еўрапейская камісія прымае меры для хуткага ліквідацыі разрыву на рынку ў прадастаўленні фінансавання МСП, прадастаўляючы 3.5 мільярда еўра дадатковага фінансавання для МСП штогод з 2014 па 2020 год, выкарыстоўваючы новую праграму канкурэнтаздольнасці прадпрыемстваў і МСП (COSME). Для поспеху COSME вельмі важна стварыць эфектыўнае партнёрства паміж інстытутамі ЕС і фінансавымі арганізацыямі, якія прадастаўляюць МСП доступ да крэдытаў. Вось чаму віцэ-прэзідэнт Камісіі Антоніа Таяні, камісар па пытаннях прадпрымальніцтва і прамысловасці, распачне сёння (18 кастрычніка) у Рыме серыю мерапрыемстваў - Дні доступу ЕС да фінансаў - каб растлумачыць, як будуць працаваць новыя фінансавыя інструменты COSME, і заахвоціць аўтарытэтных аператараў фінансавага рынку стаць пасярэднікамі COSME.

Дні доступу да фінансаў ЕС будуць арганізаваны ва ўсіх сталіцах ЕС з восені 2013 г. да канца 2014 г. Наступнае мерапрыемства адбудзецца ў Вільні, Літва, 5 лістапада 2013 г.

Сярод вядомых выступоўцаў на сённяшнім "Дні доступу да фінансаў" у Рыме Флавіа Зананата, міністр эканамічнага развіцця Італіі; Дарыё Сканапіека, віцэ-прэзідэнт Еўрапейскага інвестыцыйнага банка; Луіджы Федэрыка Сіньёрыні, намеснік генеральнага дырэктара Банка Італіі; Джавані Сабаціні, генеральны дырэктар Асацыяцыі банкаў Італіі; Аўрэліё Рэгіна, віцэ-прэзідэнт Канфіндустрыі; і Рычард Пелі, генеральны дырэктар Еўрапейскага інвестыцыйнага фонду. На мерапрыемстве таксама будзе прадстаўлена дзейнасць Еўрапейскага інвестыцыйнага банка, арыентаваная на МСП, і іншыя праграмы ЕС, якія падтрымліваюць МСП.

Больш інфармацыі пра Дні доступу да фінансаў ЕС.

Што такое новая праграма COSME? Што яна будзе прапаноўваць МСП?

Віцэ-прэзідэнт Таяні падкрэсліў сёння, што Праграма для канкурэнтаздольнасці прадпрыемстваў і малога і сярэдняга бізнесу (Космы), якая будзе працаваць паміж 2014 і 2020, гэта першая праграма Еўрапейскай Камісіі, якая выключна прысвечана падтрымцы малога і сярэдняга бізнесу. Косме гэта перш за ўсё інструмент для паляпшэння доступу да фінансавання для малога і сярэдняга бізнесу, падтрымкі іх інтэрнацыяналізацыю і палепшыць іх доступ да рынкаў.

COSME будзе ў значнай ступені працягваць паспяховую дзейнасць у рамках цяперашняй Рамачнай праграмы канкурэнтаздольнасці і інавацый (CIP), але накіравана на тое, каб лепш адказваць на патрэбы МСП, арыентуючыся на больш уразлівыя катэгорыі малога бізнесу, якія ў цяперашні час недастаткова абслугоўваюцца рынкам.

60% меркаванага бюджэту COSME ў памеры 2.3 мільярда еўра будзе накіравана на фінансавыя інструменты, прадастаўленне гарантый і венчурнага капіталу з мэтай заахвочвання патоку крэдытаў і інвестыцый у сектар МСП. COSME прадаставіць гарантыю для крэдытаў МСП на суму да 150 000 еўра з упорам на МСП, якія ў адваротным выпадку мелі б цяжкасці з доступам да фінансавання. Механізм акцыянернага капіталу COSME будзе стымуляваць прапанову венчурнага капіталу з асаблівым акцэнтам на фазе пашырэння і росту МСП.

Падтрымка COSME будзе аказвацца малым і сярэднім прадпрыемствам праз аўтарытэтных фінансавых пасрэднікаў у краінах-удзельніцах - такіх як банкі, лізінгавыя кампаніі, таварыствы ўзаемнай гарантыі або фонды венчурнага капіталу - для таго, каб гарантаваць, што крэдыты будуць як мага прасцей атрымаць доступ. Для таго, каб задаволіць разнастайнасць рынку фінансавання МСП у Еўропе, COSME дазволіць фінансавым пасярэднікам ствараць індывідуальныя прадукты, якія найбольш адпавядаюць патрэбам МСП на іх канкрэтным рынку.

Бюджэт COSME таксама будзе падтрымліваць многія з тых жа самых паспяховых праграм ужо на месцы, у тым ліку сафінансаванне Еўрапейскай сеткі падтрымкі прадпрымальніцтва, з яе больш чым офісаў 600 ў ЕС і за яго межамі. Косме таксама будзе падтрымліваць інтэрнацыяналізацыі малога і сярэдняга бізнесу, Erasmus для маладых прадпрымальнікаў, бізнес-адукацыі, правоў інтэлектуальнай уласнасці і даведачных службаў скарачэння адміністрацыйнага цяжару.

Глядзіце поўнае інтэрв'ю з В. П. Таяні

Якія чаканыя наступствы COSME?

Уплыў праграмы будзе велізарным. Фінансавыя інструменты, якія падтрымліваюцца COSME, павінны прывесці да штогадовага павелічэння дадатковага крэдытавання і/або інвестыцый у кампаніі ЕС на 3.5 мільярда еўра. Чакаецца, што кожны год COSME спрыяе павелічэнню ВУП ЕС на 1.1 мільярда еўра і дапаможа 40 000 фірмам стварыць або захаваць 30 000 працоўных месцаў і запусціць 1 200 новых бізнес-прадуктаў, паслуг або працэсаў.

Тыповы атрымальнік малога і сярэдняга бізнесу: меней за 10 супрацоўнікаў, выдадзены крэдыт у памеры 65 000 еўра

Згодна з папярэдняй праграмай падтрымкі канкурэнтаздольнасці Еўрапейскай камісіі (CIP), крэдытныя гарантыі выкарыстоўваліся для стымулявання крэдытавання прадпрымальнікаў або малых прадпрыемстваў, якія звычайна не маюць дастатковага забеспячэння для атрымання крэдыту. Дзевяноста працэнтаў з 220 000 малых і сярэдніх прадпрыемстваў з усёй Еўропы, якія былі бенефіцыярамі CIP да канца 2012 года, мелі 10 або менш супрацоўнікаў; менавіта той катэгорыі, якой найбольш складана атрымаць крэдыт. Але дзякуючы CIP, сярэдняя гарантаваная пазыка, якую атрымалі гэтыя малыя кампаніі, склала каля 65 000 еўра. Да канца снежня 2012 года фінансавыя інструменты CIP сабралі больш за 13 мільярдаў еўра крэдытаў і больш за 2.3 мільярда еўра венчурнага капіталу. Супастаўныя перавагі будуць дасягнуты ў рамках COSME, аслабленыя тым фактам, што COSME будзе асабліва арыентавана на МСП, якія без яго падтрымкі сутыкнуліся б з цяжкасцямі ў доступе да знешняга фінансавання.

Доступ да фінансавання «надзвычай цяжкі» для МСП

Апытанні паказваюць, што малыя і сярэднія прадпрыемствы ЕС у значнай ступені залежаць ад банкаўскіх крэдытаў для свайго знешняга фінансавання і што ў іх вельмі мала альтэрнатыў: 30% кампаній выкарыстоўваюць банкаўскія крэдыты і 40% банкаўскія крэдытныя лініі або авердрафты. Для 63% малых і сярэдніх прадпрыемстваў банкаўскія пазыкі таксама з'яўляюцца найбольш пераважным рашэннем знешняга фінансавання для рэалізацыі амбіцый кампаній па росту. Ва ўмовах эканамічнага спаду банкі сталі больш схільныя да рызыкі, запытваючы больш высокую маржу рызыкі і прапаноўваючы больш патрабавальныя ўмовы. Цяжкі доступ да крэдытаў з'яўляецца адной з галоўных праблем (15%) МСП: па дадзеных апошні апытанне Еўрапейскай камісіяй каля траціны МСП не атрымалі фінансавання, якое яны планавалі. Самая апошняя Дадзеныя Еўрапейскага цэнтральнага банка (ЕЦБ). паказваюць, што агульнае крэдытаванне нефінансавага прыватнага сектара застаецца слабым.

Навошта нам патрэбны канкрэтныя праграмы для падтрымкі фінансавання МСП

Нягледзячы на ​​іх значэнне для эканомікі, МСП сутыкаюцца з асаблівымі праблемамі ў галіне доступу да фінансавання, у асноўным з-за асіметрыі інфармацыі. У той час як малыя і сярэднія прадпрыемствы здольныя ствараць моцныя бізнес-кейсы для стварэння і пашырэння свайго бізнесу, крэдыторы, як правіла, дрэнна прыстасаваны для ацэнкі рызык, звязаных з бізнес-мадэлямі малога і сярэдняга бізнесу і, як правіла, звяртаюцца да рашэнняў па крэдытаванні на аснове выключна на балансавых паказчыках. Але многія МСП не маюць дастаткова моцныя балансы банкаў, каб задаволіць крытэрам зацвярджэння крэдытавання, асабліва калі значэнне малога і сярэдняга бізнесу праводзіцца ў галіне інтэлектуальнай уласнасці, гукавы кліенцкай базы або іншых сродкаў, якія не могуць быць захопленыя фінансавай справаздачнасці.

Наступствы пазыковай крызісу таксама непрапарцыйна ўплывае крэдытаванне малога і сярэдняга бізнесу. У параўнанні з буйнымі карпарацыямі, малых і сярэдніх прадпрыемстваў заўсёды сутыкаюцца са структурнымі праблемамі ў галіне доступу да фінансавых рэсурсаў. Але гэтыя праблемы пагаршаюцца ў выніку фінансавага крызісу. За апошнія два гады, паводле статыстыкі ЕЦБ, амаль адна трэць малых і сярэдніх прадпрыемстваў, якія прэтэндуюць на банкаўскія крэдыты былі адхіленыя або ў канчатковым выніку атрымаць менш, чым яны прасілі.

Фінансавыя пасярэднікі - жыццёва важны выратавальны круг

ЕС выкарыстоўвае як заканадаўства, так і абмежаваны бюджэт ЕС, каб супрацьстаяць цяперашняму пераважнаму нежаданню інвеставаць і крэдытаваць МСП. Прымяняюцца два агульныя падыходы: першы для падтрымкі прадастаўлення крэдытаў МСП - такім чынам паляпшаючы доступ да крэдытаў - і другі для стымулявання інвестыцый у МСП, напрыклад, праз суінвестыцыі з фондамі венчурнага капіталу.

Доступ да крэдытнай дапамогі накіроўваецца праз выбраных фінансавых пасярэднікаў. Да іх ставяцца банкі, арэндадаўцаў, ўзаемныя гарантыі таварыстваў, мікрафінансавання і венчурных фондаў. Гарантыі ЕС частку рызык, яны бяруць на сябе, і вопыт паказвае, што ўдзел у доступе ЕС да фінансавання праграм азначае, што яны прадастаўляюць больш крэдытаў МСП, чым яны зрабілі б у адваротным выпадку. Гэты падыход таксама стварае высокі эфект рычага: праграма CIP ўстаноўлена, што кожныя € 1, праведзенае ЕС па гарантыях, якія выкарыстоўваюцца фінансавымі пасярэднікамі прадастаўлення пазык малым і сярэднім прадпрыемствам прывяло да € 30 робіцца даступным для кампаніі-атрымальніка.

Акрамя гэтага мультыплікацыйнага эфекту, выкарыстанне фінансавых пасярэднікаў таксама дае іншыя перавагі: уплыў на палітыку, паколькі фінансавыя пасярэднікі, якія ўдзельнічаюць, падпісваюцца на жорсткія ўмовы крэдытавання МСП і, такім чынам, спрыяюць правядзенню палітыкі ЕС; а таксама доступ да інстытуцыйных "ноў-хаў" у выглядзе існуючага вопыту фінансавых пасярэднікаў.

Як яшчэ будзе фінансаванне малога і сярэдняга бізнесу пры падтрымцы ЕС?

COSME будзе дапоўнена фінансаваннем для навукова-даследчых і інавацыйных прадпрыемстваў у рамках праграмы Horizon 2020.

Шматлікія меры таксама будуць рэалізаваны Групай ЕІБ (Еўрапейскі інвестыцыйны банк і Еўрапейскі інвестыцыйны фонд), а таксама будуць прадастаўлены ў рамках Еўрапейскіх структурных і інвестыцыйных фондаў або ў рамках Праграмы занятасці і сацыяльных інавацый і будуць звязаны з канкрэтнымі мэтамі палітыкі.

Пагадненне аб Базель III забяспечыць працяг банкаўскіх крэдытаў малому і сярэдняму бізнесу

Еўракамісія таксама прапанавала заканадаўчыя акты для павышэння эфектыўнасці фінансавых рынкаў. Дасягнута дамоўленасць аб пераглядзе Дырэктывы аб патрабаваннях да капіталу Базель III (гл MEMO / 13 / 338).

Новая структура зробіць банкі больш цвёрдым. Для таго, каб забяспечыць адпаведны паток крэдытаў для малога і сярэдняга бізнесу ў цяперашніх складаных эканамічных умовах, новыя правілы увядуць скарачэнне збораў капіталу для банкаўскага ўздзеяння малых і сярэдніх прадпрыемстваў, шляхам прымянення які падтрымлівае фактару 0.76. Гэта дазволіць крэдытных арганізацыям з адпаведным стымулам для павелічэння даступнага крэдыту для малога і сярэдняга бізнесу. Чым лепш фінансавая стабільнасць нашых банкаў, мішэнню Базель III, такім чынам, не прыводзяць да крэдытнага абмежавання для большасці малых прадпрыемстваў.

Больш высокая ступень інтэграцыі рынку венчурнага капіталу

Палажэнне аб еўрапейскіх фондах венчурнага капіталу, прынятае ў красавіку 2013 г. (РЭГЛАМЕНТ (ЕС) № 345/2013) дазволіць венчурным капіталістам працаваць больш эфектыўна ў ЕС. З дапамогай еўрапейскага пашпарта менеджэры фондаў могуць прадаваць свае сродкі па ўсім ЕС. Гэта палегчыць трансгранічны збор сродкаў і створыць сапраўдны ўнутраны рынак для фондаў венчурнага капіталу.

Глядзіце таксама Памятка / 13 / 209.

Паляпшэнне доступу МСП да рынкаў капіталу

Дапамагаючы прыцягнуць больш прыватных інвестыцый, Еўрапейская Камісія таксама імкнецца распрацаваць аснову для эфектыўнай, дыверсіфікаванай і паляпшэння доўгатэрміновага фінансавання для малых і сярэдніх прадпрыемстваў. Адным з рашэнняў з'яўляецца паляпшэнне доступу МСП да рынкаў капіталу: інвестары маглі б заахвочваць, каб зрабіць больш інвестыцый у МСП за кошт больш бачных рынкаў малога і сярэдняга бізнесу і больш наглядна пералічаныя МСП і сярэдняй капіталізацыяй.

Два апошнія прапановы па прыцягненню інвестараў за кошт больш бачных рынкаў малога і сярэдняга бізнесу і больш прыкметнымі пералічаных МСП:

• Прапанова па Дырэктыве аб рынках фінансавых інструментаў (MiFID) для падтрымання развіцця фондавых рынкаў, якія спецыялізуюцца на МСП. (гл IP / 11 / 1219 і MEMO / 11 / 716)
• Прапанова аб мадыфікацыі Дырэктывы аб празрыстасці для прадастаўлення лепшай інфармацыі аб МСП, зарэгістраваных на біржы.

Дзеянні ЕС на сённяшні дзень павялічыць крэдытаванне малога і сярэдняга бізнесу

Па стане на 31 снежня 2012 г. Рамачная праграма ЕС па канкурэнтаздольнасці і інавацыях сабрала больш за 15 мільярдаў еўра для фінансавання МСП.

1. З бюджэтам у 1.1 мільярда еўра праграма CIP ужо дапамагла сабраць больш за 16 мільярдаў еўра для МСП па ўсёй Еўропе.
2. Гарантыйны механізм МСП (SMEG); дзякуючы сваім гарантыйным схемам CIP ужо дапамагла больш чым 220 000 МСП атрымаць доступ да крэдытаў на 13 мільярдаў еўра.
3. Інавацыйная праграма для хуткага росту і развіцця МСП (GIF): інвестыцыі ў фонды венчурнага капіталу, якія фінансуюцца CIP, ужо падтрымалі інвестыцыі ў больш чым 300 хуткарослых МСП на суму больш за 2.3 мільярда еўра.

Як CIP працы

Праграма CIP (працуе ад 2007-2013) дапамагла МСП знайсці фінансаванне, яны павінны працаваць, развівацца ці расці на розных этапах развіцця.

CIP накіравана на рашэнне аб выдзяленні для МСП лягчэй за кошт развіцця самога адпаведнага канала для знешняга фінансавання малога і сярэдняга бізнесу: банкаўскі крэдыт. Гэта мае першараднае значэнне для пераважнай большасці малых і сярэдніх прадпрыемстваў. Праграма таксама прадугледжвае меры, накіраваныя на канкрэтныя патрэбы малых і сярэдніх прадпрыемстваў з высокім патэнцыялам росту, для якіх інвестыцыі ў акцыянерны капітал могуць быць больш прыдатным крыніцай фінансавання.

Фінансавыя інструменты CIP кіруюцца Еўрапейскім інвестыцыйным фондам праз нацыянальных і рэгіянальных фінансавых пасрэднікаў (напрыклад, банкі і фонды венчурнага капіталу) у краінах-членах.

Архітэктура праграмы мабілізуе фінансавыя інстытуты для прадастаўлення дадатковага фінансавання МСП.

Крэдытныя гарантыі: ЕС забяспечаныя крэдыты даступныя для малога і сярэдняга бізнесу

1. Больш маладыя і дробныя фірмы, хутчэй за ўсё, атрымаюць толькі частку фінансавання, якое яны запыталі ў крэдытнай установе (фінансавым пасярэдніку), і ў многіх выпадках ім будзе цалкам адмоўлена. Падтрымка прадастаўляецца ў выглядзе крэдытаў пры падтрымцы ЕС.
2. Гарантыі, прапанаваныя банкам, даюць МСП доступ да банкаўскіх крэдытаў
3. у рамках механізму гарантый для МСП (SMEG) крэдытная ўстанова можа атрымаць гарантыю ЕС, калі яна мае намер крэдытаваць МСП. З гарантыяй ЕС банк можа крэдытаваць больш рызыкоўную катэгорыю кліентаў (маладыя кампаніі, прадпрымальнікі без крэдытнай гісторыі, дастатковага забеспячэння і г.д.) або проста больш крэдытаваць МСП.

Палепшаны доступ да акцыянернага фінансавання

1. Дробныя, інавацыйныя кампаніі ўключаюць у сябе катэгорыю рызыкі, якая рэдка можа быць прынята традыцыйнымі пастаўшчыкамі фінансаў і, такім чынам, маюць патрэбу ў індывідуальнай падтрымцы - акрамя банкаўскага крэдыту.
2. Палова рэсурсаў CIP, накіраваных на доступ МСП да фінансавання, інвестуецца Еўрапейскім інвестыцыйным фондам у фонды венчурнага капіталу, якія, у сваю чаргу, інвестуюць у стартапы і МСП з высокім патэнцыялам росту.
3. Інавацыйная праграма МСП (GIF) забяспечвае капітал - звычайна парадку мільёнаў еўра - для інавацыйных МСП на розных стадыях развіцця.

Падзяліцеся гэтым артыкулам: