Даступнасці крэдытаў для нефінансавых прадпрыемстваў у еўразоне зараз знаходзіцца на самай нізкай адзнакі з пачатку крэдытнага крызісу, у адпаведнасці з апошнімі лічбы ад Еўрапейскага цэнтральнага банка. Малыя і сярэднія прадпрыемствы, на якія ЕС разлічвае 85% новых працоўных месцаў у прыватным сектары, асабліва моцна пацярпелі ад гэтага зніжэння, паколькі яны не могуць інвеставаць і пашыраць свой бізнес, пакуль умовы для крэдытавання застаюцца такімі складанымі. Такім чынам, Еўрапейская камісія прымае меры для хуткага пераадолення рыначнага разрыву ў прадастаўленні фінансавання МСП, забяспечваючы 3.5 млрд. Еўра дадатковага фінансавання МСП штогод з 2014 па 2020 г., выкарыстоўваючы новую праграму па канкурэнтаздольнасці прадпрыемстваў і МСП (COSME). Для поспеху COSME жыццёва неабходна стварыць эфектыўнае партнёрства паміж інстытутамі ЕС і фінансавымі арганізацыямі, якія прадастаўляюць МСП доступ да крэдытаў. Вось чаму віцэ-прэзідэнт камісіі Антоніа Таяні, упаўнаважаны па пытаннях прадпрымальніцтва і прамысловасці, распачне сёння (18 кастрычніка) у Рыме шэраг мерапрыемстваў - Доступ ЕС да фінансавых дзён, каб растлумачыць, як будуць працаваць новыя фінансавыя інструменты COSME, і заахвоціць аўтарытэтныя фінансавыя паслугі. аператары рынку стануць пасрэднікамі COSME.

ЕС Доступ да фінансаў Дні будуць арганізаваны ва ўсіх сталіцах ЕС з восені 2013 да канца 2014. Наступнае мерапрыемства будзе ў Вільні, Літва на 5 лістапада 2013.

Сярод выступоўцаў сённяшняга "Дня доступу да фінансаў" у Рыме - Флавіа Зананата, міністр эканамічнага развіцця Італіі; Дарыё Сканнапіека, віцэ-прэзідэнт Еўрапейскага інвестыцыйнага банка; Луіджы Федэрыка Сіньёрыні, намеснік генеральнага дырэктара Банка Італіі; Джавані Сабаціні, генеральны дырэктар Італьянскай банкаўскай асацыяцыі; Аўрэліё Рэджына, віцэ-прэзідэнт Канфіндустрыі; і Рычард Пелі, генеральны дырэктар Еўрапейскага інвестыцыйнага фонду. Мерапрыемства таксама прадставіць дзейнасць Еўрапейскага інвестыцыйнага банка, накіраваную на МСП, і іншыя праграмы ЕС, якія падтрымліваюць МСП.

рэклама

Больш падрабязную інфармацыю пра ЕС доступ да фінансавых рэсурсаў дзён.

Што такое новая праграма COSME? Што яна будзе прапаноўваць МСП?

Віцэ-прэзідэнт Таяні падкрэсліў сёння, што Праграма для канкурэнтаздольнасці прадпрыемстваў і малога і сярэдняга бізнесу (Космы), якая будзе працаваць паміж 2014 і 2020, гэта першая праграма Еўрапейскай Камісіі, якая выключна прысвечана падтрымцы малога і сярэдняга бізнесу. Косме гэта перш за ўсё інструмент для паляпшэння доступу да фінансавання для малога і сярэдняга бізнесу, падтрымкі іх інтэрнацыяналізацыю і палепшыць іх доступ да рынкаў.

рэклама

COSME будзе ў значнай ступені працягваць паспяховую дзейнасць бягучай Рамачнай праграмы па канкурэнтаздольнасці і інавацыях (CIP), але імкнецца лепш рэагаваць на патрэбы МСП, арыентуючыся на больш уразлівыя катэгорыі малога бізнесу, якія ў цяперашні час недастаткова забяспечаны рынкам.

60% разліковага бюджэту COSME у памеры 2.3 млрд. Еўра будзе накіравана на фінансавыя інструменты, якія забяспечваюць гарантыі і венчурны капітал, з мэтай стымулявання патоку крэдытаў і інвестыцый у сектар малога і сярэдняга бізнесу. COSME прадаставіць гарантыю для пазык для МСП на суму да 150 000 еўра з акцэнтам на МСП, якія ў адваротным выпадку адчуваюць цяжкасці з доступам да фінансаў. Капітальны фонд COSME будзе стымуляваць прапанову венчурнага капіталу, з асаблівым акцэнтам на фазе пашырэння і росту МСП.

Падтрымка COSME будзе прадастаўляцца МСП праз аўтарытэтных фінансавых пасрэднікаў у краінах-удзельніцах - такіх як банкі, лізінгавыя кампаніі, таварыствы ўзаемных гарантый альбо фонды венчурнага капіталу - з тым, каб забяспечыць максімальна просты доступ да крэдытаў. Для таго, каб задаволіць разнастайнасць рынку фінансавання МСП у Еўропе, COSME дазволіць фінансавым пасярэднікам ствараць індывідуальныя прадукты, якія найбольш адпавядаюць патрэбнасцям МСП на іх канкрэтным рынку.

Бюджэт COSME таксама будзе падтрымліваць многія з тых жа самых паспяховых праграм ужо на месцы, у тым ліку сафінансаванне Еўрапейскай сеткі падтрымкі прадпрымальніцтва, з яе больш чым офісаў 600 ў ЕС і за яго межамі. Косме таксама будзе падтрымліваць інтэрнацыяналізацыі малога і сярэдняга бізнесу, Erasmus для маладых прадпрымальнікаў, бізнес-адукацыі, правоў інтэлектуальнай уласнасці і даведачных службаў скарачэння адміністрацыйнага цяжару.

Глядзіце поўнае інтэрв'ю з В.П. Tajani

Якія чаканыя наступствы COSME?

Уплыў праграмы будзе велізарным. Фінансавыя інструменты, якія падтрымліваюцца COSME, павінны прывесці да штогадовага павелічэння на 3.5 млрд. Еўра дадатковых крэдытаў і / або інвестыцый у кампаніі ЕС. Кожны год, як чакаецца, COSME будзе садзейнічаць павелічэнню ВУП ЕС на 1.1 млрд. Еўра і дапаможа 40 000 фірмам у стварэнні альбо захаванні 30 000 працоўных месцаў і запуску 1 новых бізнес-прадуктаў, паслуг або працэсаў.

Тыповы атрымальнік МСП: менш за 10 супрацоўнікаў, прадастаўлены крэдыт у памеры 65 000 еўра

У рамках папярэдняй праграмы Еўрапейскай камісіі па падтрымцы канкурэнтаздольнасці (CIP) гарантыі пазыкі выкарыстоўваліся для стымулявання крэдытавання прадпрымальнікаў або малых прадпрыемстваў, якія звычайна не мелі б дастатковага забеспячэння для атрымання пазыкі. Дзевяноста адсоткаў з 220 000 МСП з усёй Еўропы, якія атрымлівалі бенефіцыяры CIP да канца 2012 года, мелі 10 і менш супрацоўнікаў; менавіта тая катэгорыя, якой найбольш цяжка атрымаць крэдыт. Але дзякуючы CIP сярэдні гарантаваны крэдыт, які атрымалі гэтыя невялікія кампаніі, склаў каля 65 000 еўра. Да канца снежня 2012 года фінансавыя інструменты CIP мабілізавалі больш за 13 млрд. Еўра крэдытаў і больш за 2.3 млрд. Еўра венчурнага капіталу. Параўнальныя выгады будуць дасягнуты ў рамках COSME, улічваючы той факт, што COSME будзе асабліва арыентаваны на МСП, якія без яго падтрымкі мелі б цяжкасці з доступам да знешніх фінансаў.

Доступ да фінансавання "надзвычай цяжкі" для МСП

Апытанні паказваюць, што МСП ЕС у значнай ступені залежаць ад банкаўскіх пазык для свайго знешняга фінансавання і што ў іх вельмі мала альтэрнатыў: 30% кампаній карыстаюцца банкаўскімі пазыкамі і 40% банкаўскімі крэдытнымі лініямі альбо авердрафтам. Для 63% МСП банкаўскія пазыкі таксама з'яўляюцца найбольш пераважным рашэннем знешняга фінансавання для рэалізацыі амбіцый па развіцці фірмаў. Ва ўмовах эканамічнага спаду банкі сталі больш схільныя рызыцы, патрабуючы больш высокіх паказчыкаў рызыкі і прапаноўваючы больш складаныя ўмовы. Цяжкі доступ да крэдыту ўваходзіць у лік асноўных праблем (15%) МСП: па дадзеных апошні апытанне Еўрапейскай камісіяй каля адной траціны малых і сярэдніх прадпрыемстваў не атрымалі фінансаванне яны разлічвалі. апошняя Еўрапейскі цэнтральны банк даных (ЕЦБ) паказваюць, што ў цэлым крэдытаванне нефінансавага прыватнага сектара застаецца слабым.

Навошта нам патрэбны канкрэтныя праграмы для падтрымкі фінансавання МСП

Нягледзячы на ​​іх значэнне для эканомікі, МСП сутыкаюцца з асаблівымі праблемамі ў галіне доступу да фінансавання, у асноўным з-за асіметрыі інфармацыі. У той час як малыя і сярэднія прадпрыемствы здольныя ствараць моцныя бізнес-кейсы для стварэння і пашырэння свайго бізнесу, крэдыторы, як правіла, дрэнна прыстасаваны для ацэнкі рызык, звязаных з бізнес-мадэлямі малога і сярэдняга бізнесу і, як правіла, звяртаюцца да рашэнняў па крэдытаванні на аснове выключна на балансавых паказчыках. Але многія МСП не маюць дастаткова моцныя балансы банкаў, каб задаволіць крытэрам зацвярджэння крэдытавання, асабліва калі значэнне малога і сярэдняга бізнесу праводзіцца ў галіне інтэлектуальнай уласнасці, гукавы кліенцкай базы або іншых сродкаў, якія не могуць быць захопленыя фінансавай справаздачнасці.

Наступствы пазыковай крызісу таксама непрапарцыйна ўплывае крэдытаванне малога і сярэдняга бізнесу. У параўнанні з буйнымі карпарацыямі, малых і сярэдніх прадпрыемстваў заўсёды сутыкаюцца са структурнымі праблемамі ў галіне доступу да фінансавых рэсурсаў. Але гэтыя праблемы пагаршаюцца ў выніку фінансавага крызісу. За апошнія два гады, паводле статыстыкі ЕЦБ, амаль адна трэць малых і сярэдніх прадпрыемстваў, якія прэтэндуюць на банкаўскія крэдыты былі адхіленыя або ў канчатковым выніку атрымаць менш, чым яны прасілі.

Фінансавыя пасярэднікі з'яўляюцца жыццёва важнымі

ЕС выкарыстоўвае як заканадаўства, так і абмежаваны бюджэт ЕС, каб супрацьстаяць пераважнай нежаданні інвеставаць і крэдытаваць МСП. Выкарыстоўваюцца два агульныя падыходы, першы, каб падтрымаць прадастаўленне крэдытаў МСП - такім чынам, паляпшаючы доступ да крэдытаў, - і другі, каб стымуляваць інвестыцыі ў МСП, напрыклад, шляхам сумесных інвестыцый з фондамі венчурнага капіталу.

Доступ да крэдытнай дапамогі накіроўваецца праз выбраных фінансавых пасярэднікаў. Да іх ставяцца банкі, арэндадаўцаў, ўзаемныя гарантыі таварыстваў, мікрафінансавання і венчурных фондаў. Гарантыі ЕС частку рызык, яны бяруць на сябе, і вопыт паказвае, што ўдзел у доступе ЕС да фінансавання праграм азначае, што яны прадастаўляюць больш крэдытаў МСП, чым яны зрабілі б у адваротным выпадку. Гэты падыход таксама стварае высокі эфект рычага: праграма CIP ўстаноўлена, што кожныя € 1, праведзенае ЕС па гарантыях, якія выкарыстоўваюцца фінансавымі пасярэднікамі прадастаўлення пазык малым і сярэднім прадпрыемствам прывяло да € 30 робіцца даступным для кампаніі-атрымальніка.

Акрамя гэтага мультыплікацыйнага эфекту, выкарыстанне фінансавых пасрэднікаў таксама дае іншыя перавагі: уздзеянне на палітыку, бо фінансавыя пасярэднікі, якія ўдзельнічаюць, падпісваюцца на моцныя ўмовы павышэння крэдытавання МСП і, такім чынам, спрыяюць правядзенню палітыкі ЕС; а таксама доступ да інстытуцыйных "ноў-хаў" у выглядзе існуючых ведаў фінансавых пасрэднікаў.

Як яшчэ будзе фінансаванне малога і сярэдняга бізнесу пры падтрымцы ЕС?

Косме будзе дапаўняцца фінансаванне навукова-даследчых і інавацыйна-арыентаваных прадпрыемстваў у рамках праграмы Horizon 2020.

Шматлікія меры будуць таксама ажыццяўляцца EIB Group (Еўрапейскі інвестыцыйны банк і Еўрапейскі інвестыцыйны фонд), а таксама будзе падавацца ў рамках еўрапейскіх структурных і інвестыцыйных фондаў або ў рамках праграмы па забеспячэнню занятасці і сацыяльных інавацый і будзе звязаны з канкрэтныя палітычныя мэты.

Пагадненне аб Базель III забяспечыць працяг банкаўскіх крэдытаў малому і сярэдняму бізнесу

Еўрапейская камісія прапанавала таксама заканадаўства ў мэтах павышэння эфектыўнасці фінансавых рынкаў. Пагадненне было дасягнута на пераглядзе Дырэктывы аб патрабаваннях да капіталу, Базель III (гл MEMO / 13 / 338).

Новая структура зробіць банкі больш цвёрдым. Для таго, каб забяспечыць адпаведны паток крэдытаў для малога і сярэдняга бізнесу ў цяперашніх складаных эканамічных умовах, новыя правілы увядуць скарачэнне збораў капіталу для банкаўскага ўздзеяння малых і сярэдніх прадпрыемстваў, шляхам прымянення які падтрымлівае фактару 0.76. Гэта дазволіць крэдытных арганізацыям з адпаведным стымулам для павелічэння даступнага крэдыту для малога і сярэдняга бізнесу. Чым лепш фінансавая стабільнасць нашых банкаў, мішэнню Базель III, такім чынам, не прыводзяць да крэдытнага абмежавання для большасці малых прадпрыемстваў.

Больш высокая ступень інтэграцыі рынку венчурнага капіталу

Палажэнне аб еўрапейскіх венчурных фондах, прынятым у красавіку 2013 (Рэгламент (ЕС) № 345 / 2013) дазволіць венчурных капіталістаў больш эфектыўна дзейнічаць у рамках ЕС. З дапамогай еўрапейскіх мэнэджараў пашпартны фондаў могуць прадаваць свае сродкі па ўсім ЕС. Гэта аблегчыць прыгранічнае збор сродкаў і стварыць сапраўдны ўнутраны рынак для венчурных фондаў.

Глядзіце таксама Памятка / 13 / 209.

Паляпшэнне доступу МСП да рынкаў капіталу

Дапамагаючы прыцягнуць больш прыватных інвестыцый, Еўрапейская Камісія таксама імкнецца распрацаваць аснову для эфектыўнай, дыверсіфікаванай і паляпшэння доўгатэрміновага фінансавання для малых і сярэдніх прадпрыемстваў. Адным з рашэнняў з'яўляецца паляпшэнне доступу МСП да рынкаў капіталу: інвестары маглі б заахвочваць, каб зрабіць больш інвестыцый у МСП за кошт больш бачных рынкаў малога і сярэдняга бізнесу і больш наглядна пералічаныя МСП і сярэдняй капіталізацыяй.

Два апошнія прапановы па прыцягненню інвестараў за кошт больш бачных рынкаў малога і сярэдняга бізнесу і больш прыкметнымі пералічаных МСП:

• Прапанова на рынках фінансавых інструментаў (MiFID) для падтрымання развіцця фондавых рынкаў, якія спецыялізуюцца на малых і сярэдніх прадпрыемстваў. (гл IP / 11 / 1219 і MEMO / 11 / 716)
• Прапанову аб унясенні зменаў Дырэктывы аб празрыстасці, каб даць больш поўную інфармацыю аб уключаных у пералік малых і сярэдніх прадпрыемстваў.

Дзеянні ЕС на сённяшні дзень павялічыць крэдытаванне малога і сярэдняга бізнесу

Па стане на 31 снежня 2012 года Рамачная праграма ЕС па канкурэнтаздольнасці і інавацыях мабілізавала больш за 15 млрд. Еўра на фінансаванне МСП.

1. З бюджэтам 1.1 млрд €, праграма CIP ўжо дапамагла мабілізаваць больш 16 млрд € для малога і сярэдняга бізнесу па ўсёй Еўропе.
2. гарантыя аб'ект малога і сярэдняга бізнесу (SMEG); дзякуючы яго гарантыйных схем, CIP ўжо дапамагла больш чым 220 000 малога і сярэдняга бізнесу, каб атрымаць доступ да больш 13 млрд € ў выглядзе крэдытаў.
3. Высокія тэмпы росту і інавацыйныя аб'екты малога і сярэдняга бізнесу (GIF): CIP фінансуюцца інвестыцыі ў фонды венчурнага капіталу, ужо падтрымалі інвестыцыі ў больш чым 300 хутка растуць малых і сярэдніх прадпрыемстваў больш чым 2.3 млрд €.

Як CIP працы

Праграма CIP (працуе ад 2007-2013) дапамагла МСП знайсці фінансаванне, яны павінны працаваць, развівацца ці расці на розных этапах развіцця.

CIP накіравана на рашэнне аб выдзяленні для МСП лягчэй за кошт развіцця самога адпаведнага канала для знешняга фінансавання малога і сярэдняга бізнесу: банкаўскі крэдыт. Гэта мае першараднае значэнне для пераважнай большасці малых і сярэдніх прадпрыемстваў. Праграма таксама прадугледжвае меры, накіраваныя на канкрэтныя патрэбы малых і сярэдніх прадпрыемстваў з высокім патэнцыялам росту, для якіх інвестыцыі ў акцыянерны капітал могуць быць больш прыдатным крыніцай фінансавання.

Фінансавыя інструменты CIP кіруюцца Еўрапейскім інвестыцыйным фондам у рамках нацыянальных і рэгіянальных фінансавых пасярэднікаў (напрыклад, банкі і венчурныя фонды) у дзяржавах-членах.

Архітэктура праграмы мабілізуе фінансавыя ўстановы прадастаўляць дадатковае фінансаванне для малога і сярэдняга бізнесу.

Крэдытныя гарантыі: ЕС забяспечаныя крэдыты даступныя для малога і сярэдняга бізнесу

1. Маладзейшыя і больш дробныя фірмы маюць больш шанцаў атрымаць толькі частка фінансаў яны звярнуліся з просьбай ад крэдытнай арганізацыі (фінансавы пасярэднік), і, у многіх выпадках, каб быць адкінуты. Падтрымка прадастаўляецца ў выглядзе крэдытаў, падтрыманых ЕС.
2. Гарантыі, якія прадстаўляюцца банкамі МСП даюць доступ да банкаўскіх крэдытах
3. пры малых і сярэдніх прадпрыемстваў гарантыйныя фонду (SMEG) крэдытная ўстанова можа атрымаць гарантыю ЕС, калі ён мае намер крэдытаваць МСП. З банкаўскай гарантыяй ЕС можа аказаць больш рызыкоўную катэгорыю кліентаў (маладых кампаній, прадпрымальнік без крэдытнай гісторыі, дастатковага забеспячэння і г.д.) ці проста крэдытаваць больш МСП.

Паляпшэнне доступу да фінансавання долевага ўдзелу

1. Дробная, высока-інавацыйныя кампаніі ўключаюць у катэгорыю рызыкі, якія рэдка могуць быць прыняты традыцыйнымі пастаўшчыкамі фінансавых і як такія маюць патрэбу ў мэтанакіраванай дапамогі - акрамя банкаўскага крэдыту.
2. Палова CIP рэсурсаў, прызначаных для доступу МСП да фінансавання ўкладваюцца Інвестыцыйным Еўрапейскага фонду ў фонды венчурнага капіталу, што, у сваю чаргу, якія інвесціруюць у стартапы і МСП з высокім патэнцыялам росту.
3. Высокі рост і інавацыйнае сродак малога і сярэдняга бізнесу (GIF) падае капітал - як правіла, у парадку мільёнаў еўра - для інавацыйных малых і сярэдніх прадпрыемстваў у розных стадыях развіцця.