#ECB: Банкі павінны дазволіць збанкрутаваць

Даніэль Нуі, старшыня Назіральнага савета ЕЦБ, кажа, што былі дасягнуты вялікія поспехі ў дасягненні бяспекі і трываласці банкаў. Нуі сказаў, што перавагі прыняцця еўрапейскай перспектывы пажынаюць карысць, дазваляючы кіраўнікам раней выяўляць агульныя праблемы і рызыкі. Яна выкарыстала нагоду для кіраўніка паўтарыць, што банкам трэба дапусціць банкруцтва, піша Кэтрын Фиори.

Знаходзячыся на крок ад нацыянальных інтарэсаў, яна сцвярджае, што еўрапейскія кантралёры здольныя быць і жорсткімі, і справядлівымі. Акрамя таго, што імкнецца зрабіць банкаўскі сектар больш бяспечным, Нуі кажа, што нагляд дапамагае падрыхтаваць глебу для сапраўды еўрапейскага банкаўскага рынку, які «скора пазней выкліча трансгранічную кансалідацыю». Наглядчык звяртаўся да а Reuters канферэнцыя (5 верасня)

Дрэнна, каб атрымалася

Старшыня назіральнага савета адзначыла, што, хоць яна імкнецца да добра функцыянуючага рынку, кампаніі час ад часу церпяць крах, і што гэта тычыцца банкаў, як і любога іншага бізнесу:

«Хоць наша праца складаецца ў тым, каб спрыяць бяспецы і трываласці банкаўскай сістэмы, мы не павінны перашкаджаць банкруцтву кожнага банка. Калі банк прытрымліваецца няўстойлівай бізнес-мадэлі або прымае неразумныя інвестыцыйныя рашэнні, у яго могуць узнікнуць праблемы і нават пацярпець крах. Няўдача заўсёды балючая, але ў пэўных абставінах яе немагчыма пазбегнуць».

Неабходныя інструменты для барацьбы з банкруцтвам банкаў ёсць

Нуі нагадаў, што, каб абараніць фінансавую стабільнасць і пазбегнуць сістэмнага крызісу, урады часта падтрымлівалі банальныя банкі грашыма падаткаплацельшчыкаў:

рэклама

«Гэта падарвала велізарныя дзіркі ў дзяржаўных бюджэтах і стварыла няправільныя стымулы для банкаў і інвестараў. Упэўненыя, што яны будуць выратаваны, калі справы пойдуць не так, банкі мелі стымул браць на сябе занадта вялікую рызыку».

«Bail-in» з'яўляецца галоўнай сутнасцю новага спосабу ліквідацыі праблемных банкаў і абароны падаткаплацельшчыкаў у будучыні. Нуі сказаў, што ўладальнікі аблігацый атрымліваюць прыбытак у добрыя часы; яны таксама павінны прыняць страты ў цяжкія часы. Улічваючы нядаўняе ўмяшанне ў Італіі, Нуі сказаў, што рознічныя інвестары не павінны ўкладваць сродкі ў інструменты, якія могуць істотна паставіць пад пагрозу іх фінансавае становішча.

Выгляд з-за сажалкі

Ніл Кашкары, прэзідэнт Федэральнага рэзервовага банка Мінеапаліса і член Федэральнага камітэта па адкрытых рынках, крытычна ставіцца да падыходу «бейл-ін», заяўляючы, што ён не з'яўляецца заменай належнага банкаўскага капіталу.

Кашкары быў у цэнтры шторму ў 2007-8 гадах і з'яўляецца адным з галоўных архітэктараў амерыканскай праграмы TARP (праграма вяртання праблемных актываў), якая выкарыстоўвалася для рэкапіталізацыі банкаўскіх банкаў.

ў Нядаўняя артыкул для Wall Street Journal выказаў скептыцызм адносна механізму закладу. Кашкары напісаў:

«За апошнія некалькі тыдняў [пасля банкруцтва іспанскіх і італьянскіх банкаў] банкруцтва чатырох еўрапейскіх банкаў паказала, што характэрная асаблівасць посткрызіснага рэжыму рэгулявання проста не можа абараніць насельніцтва. Няма неабходнасці ў дадатковых доказах: «выдача доўгу пад заклад» не перашкаджае выратаванню. Прыйшоў час прызнаць гэта і перайсці да больш простага рашэння, якое будзе працаваць: больш звычайнага капіталу».

Кашкары сказаў, што закладная запазычанасць была задумана як элегантнае рашэнне праблемы «занадта вялікай, каб збанкрутаваць». Калі ў банка ўзнікаюць праблемы, рэгулятары могуць выклікаць пераўтварэнне доўгу ў капітал: «Уладальнікі аблігацый панясуць страты. Фірма будзе рэкапіталізавана. Падаткаплатнікаў пашкадавалі б».

Кашкары паўтарае, што толькі дастатковая колькасць уласнага капіталу сапраўды прадухіліць, калі не ліквідуе неабходнасць умяшання падаткаплацельшчыкаў:

«Буйныя банкі павінны быць у стане вытрымаць страты каля 20%, паводле аналізу Федэральнай рэзервовай сістэмы за 2015 год. Але ў іх ёсць толькі каля паловы гэтай сумы ў капітале, таму што рэгулятары шчодра меркавалі, што трымальнікі аблігацый панясуць страты. Італія дэманструе, што гэта выданне жаданага за сапраўднае. Занадта вялікі, каб пацярпець крах, жывы і здаровы, а падаткаплацельшчыкі на кручку».

Падзяліцеся гэтым артыкулам: